北宋雄州（今河北雄县）知州贺令图及其父岳州刺史贺怀浦等人听说萧太后的风韵事之后，联同文思使薛继昭等人相继向宋太宗言：“如今契丹主年幼，国事决于其母。而其母与韩德让不清不楚伤风败俗，定然招来国人痛恨，辽国肯定内，上下不齐心，会有谁愿听一个败坏妇德的女人指挥？正是对辽用兵的大好时机。”于是，宋太宗于雍熙三年（辽统和四年，公元986年）的三月，对辽国发动“雍熙北伐”宋军兵分三路兵，取得了一些胜利。

在韩德让的辅佐下，萧绰对辽国的制度和风俗行了一系列大刀阔斧的改革，这些改革不但将辽国从隶制国家一步向封建制转化，而更改善了契丹族与汉族之间的关系。据《辽史·刑法志》记载，自萧绰变革之后，辽国“国无幸民，纲纪修举，吏多奉职，人重犯法”“统和中，南京及易、平二州以狱空闻”，辽国内政呈现一片兴旺的景象。

982年（乾亨四年）九月二十四日，辽景宗病逝于大同城西的焦山行。此时，年仅十二岁的儿耶律隆绪继承皇位，是为辽圣宗，次年改元统和。“母以贵”，983年（统和元年）萧绰则被封为“承天皇太后“，并以太后份临朝称制，总摄国家大事，从而更好的辅佐辽圣宗的统治。

萧绰之后任韩德让总领禁军，负责京师宿卫。此后，韩德让帐，与萧绰情同夫妻。两人则同车，则共帐，就连接见外国使臣的时候都不避忌。

萧绰下令将杨业的颅割下，装匣中，传送边关各地。辽军士气大振，而宋朝守军则大受打击，未曾对敌便已经失了信心，无法守住已经夺得的土地。辽国顺利地收回了所有的疆土。

五月，萧绰亲披戎装上阵，一面率兵在正面与曹彬对阵，一面派耶律休哥包抄宋军后路，阻断源粮。曹彬所大败。

北宋宰相寇准持请求宋真宗御驾亲征、激励士气。当宋真宗的车驾现在澶州前线时，士兵呼“万岁”连延不绝，声震数十里，人人同仇敌忾、个个视死如归，很快就集结起数十万之多的援军与辽军对抗。

萧绰以耶律休哥抵御东路宋军曹彬一路，又以耶律斜轸抵御西路宋军杨业一路，后亲带韩德让和儿辽圣宗赶到南京，与耶律休哥协同作战。

辽宋达成澶渊之盟，宋辽约为兄弟之国，辽圣宗耶律隆绪称宋真宗赵恒为兄

相传萧绰派人秘密毒杀韩德让的妻，圣宗也把韩德让视作自己的父亲来侍奉他。

接着，萧绰将耶律休哥安排在南京（今北京）留守，总南面军事，加边防，任命娶了萧绰侄女的耶律斜轸为北院枢密使，理内政事务尤其是严贵族。

辽圣宗统和二十二年（宋真宗景德元年，公元1004年）秋闰九月，萧绰领着辽圣宗耶律隆绪、韩德让，率二十万辽国锐队南征大宋。辽军势如破竹，两个月的功夫，就一直攻到了澶州（今河南濮），距北宋都城开封仅一河之隔。

这对萧绰的南征大计自然是一个极大的打击。不久又一个打击接踵而来——辽国名将萧挞凛在察看地形时，被宋军用弩中亡。辽军未战先丧大将，士气大受影响。萧绰审时度势，又加上韩德让的劝吿权衡，决定阵前议和。

与此同时，萧绰采纳南院枢密使韩德让的建议，对宗室亲王颁布命令“诸王归第，不得私相燕会”，使他们失去兵权，解决了内夺位的一大隐忧。

相传萧绰与韩德让自幼有婚约，在辽景宗去世后不久，萧绰私下对韩德让说：“我曾许给你，愿谐旧好。而当国的幼主，也就是你的儿了。

萧绰腾兵力，转而对付西路宋军，极大鼓舞了辽军的士气。宋太宗连忙下令西路军全线撤退。宋军士气低落，一路连吃败仗。杨业得不到后方有力的支援，最终包括杨业之杨延玉在内的所有属都全数殉国，杨业本人也被活捉，悲愤之下绝殉国。